[신문스크랩] 2022년11월 15일 화요일 신문/뉴스/기사/코로나/증시/시황/주식/경제/사회/정치/이슈/부동산/개장 전 이슈
📮 11월 15일 화요일 간추린 아침뉴스입니다.
● 코로나19 재유행이 본격화하면서 위중증 환자와 사망자 수도 늘기 시작했습니다. 어제 신규 확진자 수는 월요일 기준 9주 만에 가장 많았고, 입원 중인 위중증 환자도 한 달 반 만에 400명대로 늘었습니다. 어제부터는 우세종인 BA.5 기반 개량 백신 접종도 시작됐는데요. 접종 참여율은 여전히 10% 대에 머물고 있어 방역당국이 우려를 표했습니다.
● 윤석열 대통령이 오늘 G20 정상회의에 참석해 식량·에너지·안보와 보건 분야 세션에서 연설합니다. 동남아 순방 마지막 날인 오늘 시진핑 주석과의 한·중 정상회담이 열릴지 관심이 쏠리고 있습니다.
● 이태원 참사 '윗선' 수사가 속도를 내지 못하고 있는 가운데 소방노조가 참사를 예방하지 못한 책임이 크다며 이상민 행안부 장관을 고발했습니다. 경찰 특별수사본부는 관련 법리를 검토한 뒤 행안부를 수사할지 결정하겠다고 밝혔습니다.
● 국회에 나온 이상민 장관은 최근 한 언론과의 인터뷰 내용으로 곤욕을 치렀습니다. 사퇴 여부를 묻는 기자 질문에 "누군들 폼 나게 사표 던지고 이 상황에서 벗어나고 싶지 않겠느냐"라고 한 건데요. 야당 의원들의 거듭된 질타에 이 장관은 송구하다고 사과했는데 사퇴 요구는 일축했습니다.
● 수사 대상에 올랐던 경찰에 이어 참사 관련 업무를 맡아온 서울시 공무원까지 극단적 선택을 하면서 '현장에만 책임을 떠넘긴다'는 비판의 목소리가 더욱 커지고 있습니다. 그간 자료 분석에 주력해온 경찰청 특별수사본부는 이른 시일 내 수사를 확대하겠다고 밝혔습니다.
● 최근 국세청이 문화방송 MBC에 대한 정기세무조사를 진행했는데, 세금을 제대로 내지 않았다며 수백억 원대의 추징금을 MBC에 부과했습니다. 여의도에 있던 사옥을 매각하는 과정에서 세금을 제대로 내지 않았다는 게 주요 이유인데, MBC는 그런 적 없다며 법적 대응까지 예고했습니다.
● 대장동 일당으로부터 뇌물을 받은 혐의 등으로 민주당 이재명 대표의 측근인 정진상 실장이 오늘 피의자 신분으로 검찰에 출석합니다. 검찰은 정 실장 혐의와 관련한 사실관계를 확인하고, 이 대표와 대장동 사업 관련성을 집중적으로 추궁할 것으로 보입니다.
● 대한성공회 대전교구는 윤석열 대통령의 전용기가 추락하기를 바란다는 글을 쓴 성공회 김규돈 신부의 사제 자격을 박탈했습니다. 앞서 김 신부는 SNS에 윤석열 대통령 전용기가 추락하길 바라마지 않는다, 온 국민이 '추락을 위한 염원'을 모았으면 좋겠다고 적어 논란이 일었습니다.
● 미·중 갈등 속에 조 바이든 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 처음으로 마주앉아 각종 현안을 심도 있게 논의했습니다. 양국 간 협력을 강조하면서도 북한과 타이완 문제 등 주요 쟁점에선 시각차를 나타냈습니다.
● 젤렌스키 우크라이나 대통령이 러시아군이 물러난 남부 요충지 헤르손을 방문했습니다. 전쟁으로 도시 대부분이 파괴됐지만, 재건과 복구 움직임으로 분주한 모습입니다. "전쟁 종식의 시작"이라며, "나라 전체의 평화를 되찾겠다"고 선언했습니다.
● 미국의 인플레이션 심화와 주택 임대료 증가 등의 경제적 이유, 그리고 낙태권 폐지 등 정치적인 이유가 더해져 멕시코로 이주하는 미국인들이 크게 늘었다고 합니다.올해 9월까지 멕시코의 임시거주비자를 발급받은 미국인은 8천4백여명으로 2019년보다 85%가 증가했다고 합니다.
● 세계 4위 부자인 제프 베이조스 아마존 창업자가 재산 대부분을 기부하겠다고 밝혔습니다. 우리 돈 165조 원의 재산을 가진 베이조스는 CNN방송과의 인터뷰에서 재산을 나눌 준비를 하고 있다고 말했습니다. 또 전 세계에 중대한 문제들이 많다며 기후변화 해결과 분열된 정치 지형 통합을 위해 노력하는 사람들을 지원하는 데 기부금을 사용하겠다고 말했습니다.
● 권도형 대표와 함께 암호화폐 테라를 발행한 테라폼랩스를 창립한 신현성 대표가 이번 주 피의자 신분으로 검찰에 출석할 예정입니다. 검찰은 루나가 투자자 보호 의무가 있는 자본시장법상 증권에 해당한다는 회사 내부 직원들의 진술을 확보한 것으로 확인됐습니다.
● 전자발찌를 끊고 도망친 '라임 사태'의 핵심인물 김봉현 전 스타모빌리티 회장의 행방이 여전히 파악되지 않고 있습니다. 밀항 가능성에 대비해 해안 검문검색을 강화하고, 경찰 강력팀까지 투입됐지만 행방은 오리무중입니다.
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★★11월 15일 주요신문 헤드라인★★
《경 제》
☞ “왜 나만 돈에 쪼들리나”...국민 절반 이상 주거비 부담에 박탈감...국토硏 ‘주거비부담과 박탈감’ 보고서, 임차 가구 72.8% 자가 가구比 박탈감...주거비 과부담에 보건·오락 지출 감소...“저소득 임차가구 주거비 지원 확대 필요”
☞ “엄마 아빠 미안해”...취업난 청년들 ‘체감고통지수’ 이정도일 줄이야...청년 5명 중 1명 사실상 실업 상태...4년간 대졸자 223만명 쏟아져, 고학력 일자리 126만개 ‘절반 그쳐’
☞ “중고차 살때 이것 꼭 확인하세요”…올해 등록된 침수차 역대급...정부, 침수차 이력 공개 범위 확대...올해 침수차 1만8289건 등록돼
☞ 손해보험 대상이었던 반려동물...드디어 생명보험 들 수 있나...금융위 규제혁신회의, 1보험사 1라이선스 개선...생보사도 펫보험 판매 길 열려
☞ 대규모 퇴사의 시대, 회사·집 혼합근무가 표준될 것...다시보는 세계지식포럼…토머스 프레이 다빈치연구소장, 美선 月450만명 자발적 퇴사...비대면 인력관리 필요성 커져
《금 융》
☞ “이젠 떠날 때”...돌아온 6만전자에 개인 7650억원 팔았다...기관, 삼성전자 3669억원 순매수...1위
☞ 이익전망 뚝뚝 와중에...4개분기 연속 어닝서프라이즈株 ‘촉이 오네’...3분기 어닝 서프라이즈 비율 40% 불과...'깜짝 실적'에 시장 반응 높아져...4개 분기 연속 실적 예상치 상회한 두산밥캣·GS·메리츠화재 등 주목
☞ 가상화폐 거래소 FTX 파산 직격탄...컴투스·위메이드 주가 급락...자체코인 FTX에 상장 ‘컴투스’ 장중 52주 신저가 기록하며 추락...가상자산-현실경제 경계 무너져...블랙록 등 투자사도 손실 우려
☞ 바이든 “IRA에 韓기업 고려”...현대차 기아 2%대 강세...“한국 기업들이 자동차, 전기 배터리 등의 분야에서 미국 경제에 기여하는 바가 크다”
☞ 삼성자산운용, K-로봇∙ 친환경선박 액티브 ETF 상장...“액티브 투자로 종목 선택 효과 극대화”
《기 업》
☞ 바디텍메드 ‘갑상선 기능 측정 키트’...전세계 2조원대 시장 출사표...측정키트 2종 수출허가 획득, 현장에서 12분 내 결과 얻어...2028년 시장규모 3조 넘을듯
☞ 이수화학, 전고체 배터리 전해질 원료 시제품 데모플랜트 준공...이수화학 온산공장 부지 내 건설된 황화리튬 데모설비는 연산 20톤 규모로 설계되었으나, 향후 증가하는 고객 수요에 맞추어 생산규모를 증대시킬 계획이라고 회사측은 설명했다.
☞ GS25 ‘버터맥주’, 한달도 채 안돼 100만캔 팔렸다...버터맥주 하루평균 3만5천개씩 팔려...수제맥주 매출도 전년비 147.5% 올라
☞ 현대모비스, 모듈·부품 생산전담 계열사 ‘유니투스·모트라스’ 출범...현대모비스는 기존에 다수의 소규모 생산 전문사 형태로 생산공장을 운영해왔지만, 생산을 담당하는 2개의 통합계열사를 신설해 생산 효율을 높여 글로벌 시장에 신속 대응하겠다는 전략이다.
☞ MZ세대 캠핑 열풍에...감성코퍼레이션 실적도 ‘쑥’...3분기 매출 652억원...전년比 152%↑...영업이익·당기순이익도 흑자기조 유지
《부동산》
☞ ‘전월세 난’은 커녕 매물 남아 돈다…서울에만 8만 건 넘는데 거래는 바닥...당분간 임대차 시장의 거래 절벽은 이어질 가능성이 크다. 한은의 추가적인 기준금리 인상이 예상되기 때문이다.
☞ 대우건설, 서울시·한국해비타트와 주거안전 취약계층 주거환경개선 협약 체결...주거안전 취약계층은 서울시 장애인 거주 반지하 주택 10호가구 대상으로 할 계획이며, 반지하 실태조사 대상자 중 우선순위에 따라 선정할 예정이다.
☞ 부동산 대출규제 완화해도 ‘최후의 보루’ DSR 규제 안건든다...DSR 완화시 가계부채 위험 우려...LTV 등 다른 대출 규제 완화 효과 제한적 지적도...“부채 증가세 안정됐지만 차주 이자상환 부담은 증가“
☞ 이한준 LH 신임 사장 “주거안정실현과 LH혁신으로 국민 신뢰 회복”...270만 가구 주택공급 목표 달성 등 LH 본연의 역할 성공적 수행과 재무건전성 제고, 고객 수요에 부응한 고품질 공공주택 공급, 미래 주거환경 변화에 대응한 지속가능한 LH 구축 등을 향후 추진 목표라 밝혔다.
《사회 / 유통》
☞ “안전운임제 지속하라” 화물연대, 24일부터 총파업 돌입...올해 말 제도 일몰 앞두고 갈등...화물연대 “정부·여당 합의 후 진전 없어”
☞ ‘35억 횡령’ 아모레퍼시픽 전직원 징역형 선고...‘1+1’ 판촉행사, 캐시백 등 꾸며 횡령...法 “비난 가능성 커...피해자가 선처 호소”
☞ 애꿎은 말 향해 ‘탕’… 비양심 사냥꾼에 멍드는 제주...전국적으로 수렵장 문 닫자 제주에 몰려...가축 물론 어린이집 차량에까지 “탕탕탕”...제주도, 올겨울 수렵장 운영 않기로 결정
☞ 차용증 쓰고 사내학자금 대출 후 퇴직하면? 법원 “상환해야”...“복지기금 지원은 별도 소송에서 판단할 문제”...“면제 약정 있지 않는 한 대부 계약 성립”
☞ 회식후 무단횡단하다 숨진 공무원…법원 “순직, 연금·보상금 지급”...“과음으로 사고 인식·방지할 능력 제한”...“무단횡단보다 사고차량 과속이 주 원인”
《국 제》
☞ '100일내 백신개발 체제' 만들기 총력전 펴야...백신 불평등과 바이러스 세션, 코로나 백신 더 빨리 나왔다면 전세계 사망자 수백만명 줄어...저소득국가 80% 접종 못 받아...불평등이 팬데믹 종식 더 늦춰
☞ “기본요금 4760원”...일본 도쿄도 15년만에 택시요금 올렸다...1989년 이후 최대 상승률...기본요금 420엔에서 500엔, 근거리 수요 감소 우려 나와
☞ 이스탄불 폭발사고 용의자 붙잡혀...6명 사망·81명 부상...에르도안 대통령은 이스탄불에서 열린 기자회견에서 “테러를 통해 터키와 터키 국민을 패배시키려는 노력은 어제와 마찬가지로 내일도 실패할 것”이라고 말했다.
☞ “미국은 휘발유車의 천국?”...‘짜릿한 반란’ 시작됐다...올해 들어 전기차 판매량 70% 급증...3분기까지 전기차 57만대 넘게 팔려...구매자들 “유지비 적게 들어 경제적”, 장거리 주행 충전소 부족 문제는 과제
☞ 한미일 단합에 뿔났나...中 “바이든, 아세안 구애는 생색내기”...“아세안국가들 전략적 파트너로 선언했으나 전기차 인프라 등 지원금 적고 일회성 성격”...캄보디아를 콜롬비아로 말한 실언도 지적...中-아세안 교역액수, 미국의 2배라고 강조
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2022년11월15일 부동산 주요뉴스
규제지역 해제 첫날…매물 홍수 경기도, 물건 5000개 증발
https://v.daum.net/v/20221115060019213
"등록임대 말소 직전 과태료 500만원?"…'부기등기' 논란에 '임대사업자' 뿔났다
https://v.daum.net/v/20221115054503098
주택건설업체 "수도권 사업 전망 지방보다 더 나빠졌다"
https://v.daum.net/v/20221115060207354
작년엔 '로또'였던 보류지, 올해는 '또' 내놔도 안 팔린다
https://v.daum.net/v/20221115060207356
집값 하락 영향일까… 올해 주택 종부세 고지 금액 '1.7조' 줄었다
https://v.daum.net/v/20221115053606069
20년 관행 뒤집은 기재부…'낡은 집' 양도세 1억→10억 날벼락
https://v.daum.net/v/20221115050035755
고금리에 공실 피하기… “임대료 깎더라도 롱런 업종 입주시켜라”
https://v.daum.net/v/20221115030254014
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11월 15일 모닝 Daily
[Macro]
221115
대신법인 김현석입니다
# 이번주 증시 일정
-11/15 : 10월 생산자물가지수(PPI), 11월 엠파이어스테이트 제조업지수, 필라델피아 연은 총재 연설, 연준 이사 연설, 연준 부의장 상원 은행위원회 출석, 월마트, 홈디포, 크리스피 크림, 텐센트 뮤직 등 실적
-11/16 : 10월 소매판매, 10월 수출입물가지수, 10월 산업생산·설비가동률, 11월 전미주택건설업협회(NAHB) 주택가격지수, 뉴욕 연은 총재 연설, 연준 이사 연설, 연준 부의장 하원 금융서비스위원회 출석, 타겟, 시스코, 엔비디아, 그랩, 베드앤드바디웍스, 텐센트 홀딩스 등 실적
-11/17 : 주간 실업보험 청구자 수, 10월 신규주택착공·주택착공허가, 11월 필라델피아 연은 제조업 지수, 애틀란타 연은 총재 연설, 세인트루이스 연은 총재 연설, 연준 이사 연설, 클리브랜드 연은 총재 연설, 미니애폴리스 연은 총재 연설, 연준 이사 연설, 제롬 파월 연준 의장 행사 참석(연설 일정 없음)
-11/18 :10월 경기선행지수, 10월 기존주택판매, 보스턴 연은 총재 연설, JD 닷컴, 풋락커 등 실적
*news
브레이너드 연준 부의장, "조만간 금리 인상 속도 늦출 가능성" - 블록미디어
영국, 프랑스에 유럽 주식시장 1위 뺏겨..."브렉시트 때문" - YTN
골드만 삭스, 美 인플레 내년 큰 폭 하락 전망 ... 근원 PCE 물가 2.9% 예상 - 블록미디어
빅테크에 등돌리는 투자자들…숏베팅 '역대급'
http://www.newspim.com/news/view/20221115000013
BofA turns tactically constructive on China equities - StreetInsider.com
Inflation expectations rebounded in October on record-high jump in gas outlook, NY Fed survey shows - CNBC
[국내, 금융]
기간별 거래소 신고가 종목
-60일 : POSCO홀딩스, 삼성생명, 기업은행, 롯데케미칼, 금호석유, 두산밥캣, 에스원, 영원무역, 휠라홀딩스, 농심
-52주 : 영풍, GKL, 현대건설기계
-역사적 : 포스코케미칼, 서울가스, 삼천리
기간별 거래소 신저가 종목
-60일 : 현대해상
-52주 : 없음
-역사적 : 없음
기간별 코스닥 신고가 종목
-60일 : 아프리카TV, NHN한국사이버결제, 솔브레인홀딩스, 미코
-52주 : 다우데이타, 성우하이텍
-역사적 : 하이드로리튬
기간별 코스닥 신저가 종목
-60일 : 코오롱생명과학
-52주 : 컴투스, 와이지엔터테이먼트, 싸이토젠
-역사적 : 없음
* news
"10억 넣으면 4230만원이 통장에" 시중은행 예금금리도 5%대 진입 - 머니S - Money S
[에너지, 화학]
[하나증권/화학/윤재성] LG화학: 3Q22 중국 양극재 법인 순이익률 20%
▶ 보고서: http://bit.ly/3Adccp4
▶ 오늘 사업보고서가 공시되었고, 중국 양극재 법인의 순이익률을 확인하였습니다. 기존에 생각했던 국내 최대 수준의 Valuation을 부여해야 한다는 생각이 더욱 확고해졌습니다.
▶ 3Q22 중국 Wuxi 양극재 법인(LEYOU) 순이익률 20%
- 매출액 8,632억원(QoQ +60%, YoY +486%), 순이익 1,700억원(QoQ +75%, YoY +1,222%)으로 대폭 개선
- 해당 법인의 매출액 개선 대부분은 가동률의 대폭 상향에 기인
- 주목할 점은 3Q22 중국 양극재 법인의 순이익률이 20%라는 점. 참고로, 해당 법인의 순이익률 추이는 1Q22 12% → 2Q22 18% → 3Q22 20%
▶ 경쟁사 대비 압도적인 양극재의 이익률
- 여러 정황을 종합할 때, LG화학 전체 양극재 영업이익률은 3Q22 기준 20% 내외일 것으로 추정
- 3Q22 국내 양극재 경쟁사의 영업이익률이 10% 미만이라는 점을 감안하면 압도적으로 높은 수준. 전구체의 내재화율이 경쟁사 대비 압도적으로 높은데 따른 영향
▶ 양극재에 대해 국내 최대 수준의 Valuation 부여할 필요
- BUY, TP 85만원을 유지. Top Pick 유지
- LG화학 양극재 사업에 대해 국내 최대 수준의 Valuation을 부여해야 한다는 기존 의견을 유지. Upstream 확장 의지가 강하며, 이를 실행하기 위한 자본력도 우수하기 때문. KEMCO 및 Li-Cycle 등과의 협력 강화 등이 이를 증명
- 일부 언론에 따르면, LG화학은 미국 테네시주 클락스빌에 4조원 규모의 양극재-전구체-리사이클 공장을 짓고 LGES-GM JV인 얼티엄셀즈에 양극재를 공급할 계획으로 파악
- 얼티엄셀즈 1~3공장 Capa가 135GWh로 예상되는 만큼, 필요한 양극재는 NCM 811기준 18~19만톤 수준으로 추정
- 수조원 단위의 양극재-전구체-리사이클링 수직계열화 투자를 진행할 수 있을 정도의 자본력이 지금부터는 진정한 경쟁력이 될 것
* news
China’s diesel exports recover but not enough to reverse global shortage - Hellenic Shipping News Worldwide
[뉴욕유가] OPEC 원유 수요 전망치 하향에 하락 - 연합뉴스
[Tech]
[에스에프에이 - 하나증권 2차전지/디스플레이 김현수, 위경재]
'체질 개선 과정에서 일시적 성장 둔화'
자료링크 : http://bit.ly/3toAqZP
▶ 3Q22 Review : 2차전지 장비 수주 비중 지속 상승
종합 장비 업체 에스에프에이의 3Q22 연결 실적은 매출 4,178억원(YoY +7%, QoQ +4%), 영업이익 464억원(YoY -7%, QoQ +11%)으로 컨센서스(영업이익 492억원)를 하회했다.
1) 에스에프에이 별도 기준(매출 비중 48%) 실적은 2차전지 장비 수주 비중 지속 상승한 가운데(1Q22 39%, 2Q22 46%, 3Q22 69%), 매출 2,020억원(YoY +12%, QoQ +8%), 영업이익 267억원(YoY +12%, QoQ +59%) 기록하며 3개 분기만에 QoQ 증익 전환했다.
2) 연결종속회사 SFA반도체(매출 비중 44%)는 고객사 Fab 증설에 따른 반도체 패키징 수요 지속 증가하며 매출 YoY +9% 증가했다.
▶ 연결 매출 2022년 1.7조원, 2023년 2.0조원 전망
4분기 연결 실적은 매출 4,846억원(YoY +7%, QoQ +16%), 영업이익 665억원(YoY +5%, QoQ +43%)을 전망한다.
2021년 4분기부터 3D CT 검사기 등 2차전지 장비 중심으로 신규 수주 발생하며 높아진 수주잔고(3Q22 수주잔고 1.1조원, 2차전지 장비 수주잔고 약 5,500억원) 감안할 때, 실적 성장세 지속될 것으로 판단한다.
현재 80%를 상회하는 非디스플레이 부문 수주잔고는 2차전지 산업 전반에 걸친 대규모 투자 과정에서 구조적 성장 가능할 것으로 판단한다. 디스플레이 부문의 경우 삼성디스플레이의 8세대 OLED 투자에 따른 수혜 전망된다.
▶ 주가 조정 시 지속 매수
투자의견 BUY 및 목표 주가 48,000원을 유지한다. 목표 주가는 2023년 기준 예상 EPS에 Target P/E 14.3배(에스에프에이 최근 3년 P/E 평균 13.6, 2차전지 업종 프리미엄 5%) 적용해 산출하였다.
[현대차증권 스몰캡 곽민정]
HPSP(403870): BUY/TP 82,000원 (유지/유지)
<쇠는 두드릴수록 강해진다>
■3Q22 실적 Review
- 동사의 3Q22 실적은 매출액 475억원(+54.3% qoq, +133.7% yoy), 영업이익 286억원(+72.5% qoq, +181.5% yoy)를 기록하였음. 2Q22에서 이연된 매출이 일부 있어 매출이 증가하였으며, 수출이 전체 매출의 99%를 차지하여 우호적인 환율 효과가 영업이익의 증가에 기여하였음
- 2022년 실적은 매출액 1,608억원(yoy +75.2%), 영업이익 930억원(yoy +106.2%)을 달성할 것으로 기대됨
■주요이슈
- 동사의 고압수소 수소 어닐링장비는 28/32nm 이하의 공정에 적용되어 구동전류 및 회로의 속도를 획기적으로 개선할 수 있어 필수적으로 적용될 수 있음. 최근 반도체 미세공정에서 발생하는 계면 결함을 동사의 저온(450℃)의 고압수소 어닐링장비를 통해 공정 설계 변경없이 적용가능한 독보적인 기술력을 가진 장비임. 100% 수소농도를 통해 수소 어닐링 효과도 극대화됨
- 타사의 고온 어닐링 장비의 경우 600℃이상의 온도에서 어닐링이 진행되어 메탈게이트 및 금속배선에 변형을 유발하며, 공정미세화 어닐링에 미흡한 수소 농도를 가지고 있으나 최대 2nm까지 적용가능할수 있음
- 동사의 매출 중 현재 파운드리가 가장 많은 비중을 차지하고 있으며, 반도체 업체들의 20나노 이하 공정에서 Tech Migration이 일어나고 있어 파운드리 업체들의 capex 축소에도 불구하고 2023년에도 파운드리향 매출은 지속적으로 증가할 것. CIS에서도 스마트폰, 자율주행차 등 초정밀 카메라 모듈의 초고화소 소자 구현에 대한 한계를 해결하기 위한 수요가 증가하고 있어 동사의 장비 채택률 증가. 기존 시스템반도체 매출을 근간으로 향후 DRAM외에 v-NAND 등에서도 동사의 장비가 적용될 가능성이 높으며, 신규 Oxidation 장비 출시시 실적 업사이드 가능성 높음
■주가전망 및 Valuation
- 파운드리 업체들의 Capex 출소에도 불구하고 Migration 수요 존재로 2023년에도 파운드리향 매출은 지속적으로 증가할 것. 신규 Oxidation 장비 출시 기대도 있어 독보적인 고성장세 지속될 것
*URL: https://bit.ly/3EaH1vR
[한투증권 박성홍] 리노공업: 1위의 품격
● 매출액은 컨센서스 부합, 영업이익은 컨센서스 상회
- 3분기 매출액 901억원(+17.2% YoY, -1.4% QoQ), 영업이익 420억원(+31.1% YoY, +1.7% QoQ) 기록. 영업이익이 한투 추정치와 컨센서스를 각각 12%, 14.8% 상회, 고부가 소켓 매출 비중 확대로 제품 mix 개선과 우호적인 환영향 때문
- 제품별 매출액: 테스트 소켓 578억원(+24.6% YoY, +7.6% QoQ), 리노핀 258억원(+2.7% YoY, -14.1% QoQ), 의료기기 부품 및 기타 66억원(+21% YoY, -14.5% QoQ)
- 테스트 소켓 출하량(Q): 전분기대비 14.6%, 전년대비 9.2% 증가한 것으로 추정. 3분기 스마트폰 출하량이 전분기대비 2.1% 증가, 전년대비 9.2% 하락한 것과 비교하면 양호. 전체 매출에서 모바일향이 60%를 차지하지만 이중 양산 비중이 40%에 불과. 또한 비모바일 소켓 수요가 좋았기 때문으로 추정
- 테스트 소켓 ASP(P): 전분기대비 6.1% 하락, 전년대비 14% 상승한 것으로 추정
● 항상 앞으로가 기대되는 회사, 세상의 변화와 함께하는 성장을 지켜보자
- 4분기 추정 실적은 매출액 675억원(+21.9% YoY, -25.1% QoQ), 영업이익 278억원(+21.9% YoY, -40% QoQ, 영업이익률 41.1%). 4분기는 계절적 비수기
- 한투 추정치 기준 내년 스마트폰 출하량은 3% 증가할 것이므로 모바일향 양산 소켓 매출도 올해보다 늘어날 것. 주요 고객사의 차량용 반도체 수주 금액이 2개월만에 57.9% 증가한 300억달러임을 발표. 모바일을 제외한 다양한 application에서 리노공업의 소켓 수요는 계속해서 늘어날 것
- 투자의견 매수, 목표주가 185,000원(12MF PER 22.3배) 유지
* news
Apple slips as J.P. Morgan tweaks iPhone shipment forecast for holiday quarter - Seeking Alpha
2 AMD Analysts Turn Bullish: 'This Has Historically Been A Very Strong Buy Signal' - Advanced Micro Devic
YMTC 등 중국 반도체 31개사, 내달 미국 교역 블랙리스트(Entity List) 추가 임박 (Reuters)
[모빌리티, 배터리, 로보틱스]
[동화기업 - 하나증권 2차전지/디스플레이 김현수, 위경재]
'전해액 부문 수익성 개선 지속'
자료링크 : http://bit.ly/3Tzh5zE
▶ 3Q22 Review : 전해액 부문 수익성 개선
동화기업의 3분기 실적은 매출 2,791억원(YoY +27%, QoQ Flat), 영업이익 161억원(YoY -46%, QoQ -38%)으로 컨센서스를 하회했다(컨센서스 영업이익 220억원).
1) 2차전지 전해액 부문(매출 비중 9%)은 전동 공구 수요 둔화에 따른 삼성SDI의 소형 전지 생산 감소로 부문 매출 전분기 대비 -14% 감소했으나, 중대형 전지 전방 수요 성장 힘입어 전년 동기 대비해서는 매출 +8% 증가했다. 아직까지는 소형 전지 전해액 매출 비중이 전해액 부문에서 70% 차지함에 따라 전기차보다는 전동 공구 등 소형 전지 전방 시장 영향을 더 크게 받고 있는 상황이다.
한편, 부문 영업이익률은 2분기부터 하락한 원가(LiPF6 가격)가 3분기에도 낮은 수준 유지되며 전분기 대비 +2.5%p 상승한 3.2% 기록했다.
2) 건자재 부문(매출 비중 91%) 매출은 YoY +30%, QoQ +2% 증가했고, 부문 영업이익률은 원재료(목재) 가격 상승으로 전분기 대비 -4.3%p 하락한 6.0% 기록했다.
▶ 전해액 부문 체질 개선 시기
4분기 연결 실적은 매출 2,623억원(YoY -4%, QoQ -6%), 영업이익 156억원(YoY +18%, QoQ -3%)을 전망한다. 건설 경기 둔화 및 목재 가격 상승 영향으로 건자재 부문 매출 감소 및 수익성 악화 불가피할 전망이다.
다만, 전해액 부문의 경우 주요 고객사 중대형 전지 신규 라인 가동 힘입어 매출 증가 및 수익성 개선 동반될 전망이다. 다만, 구조적으로 소형 전지향 전해액 매출을 줄이고 중대형 전지향 전해액 매출을 늘리는 과정에서 전체 전해액 매출 증가폭은 크지 않을 전망이다(2Q22 297억원, 3Q22 253억원, 4Q22 293억원 전망).
중장기 전해액 CAPA는 2022년말 기준 5.3만톤에서 2024년 기준 10만톤을 넘어설 것으로 전망한다. 현재 단가 기준으로 2024년 10만톤 넘어설 경우 매출 1조원 이상 가능하지만, 현 시점에서는 보수적 전망 기초해, 전해액 부문 매출 2021년 871억원, 2022년 1,204억원, 2023년 2,407억원, 2024년 4,935억원을 전망한다.
▶ 목표 시총 2.8조원
투자의견 BUY, 목표주가 136,000원을 유지한다. 목표주가는 2024년 기준 SOTP Valuation을 적용하였다. 2024년 목표 시총은 전해액 가치 2.1조원, 건자재 가치 1.1조원을 합산하여 총 기업가치 3.2조원을 기준으로 순차입금 0.4조원 차감한 2.8조원이다.
단기적으로는 소형 전지 전해액 매출 감소에 따른 전해액 매출 성장세 둔화로 주가 상승 강도 약할 수 있겠으나 중대형 전지 전해액 해외 증설 본격화되는 과정에서 주가 반등 가능할 것으로 판단한다. 조정 시 매수를 권고한다.
[신한금융투자 혁신성장 이병화]
비츠로셀(082920.KQ): 회복을 넘어 성장으로
▶️ 3Q22 영업이익 90억원(+95.9% YoY 기록)
-3Q22 매출액 341억원(+25.9% YoY), 영업이익 90억원(+95.9% YoY) 기록
- 매출액 당사 추정치 부합, 영업이익 추정치 33% 상회
- Bobbin, Wound, 고온전지 등 주요제품 매출 YoY 성장. 환율효과 및 비용 정상화로 영업이익률 26.4% 기록
▶️ 1) 북미 수출 실적 견조, 2) 고온전지와 방산의 성장
- Utility Meter용 Bobbin 2Q22 회복세 유지. 매출액 200억원 상회
- 주요 고객사 반도체 공급 이슈 해소 및 북미 에너지 인프라 확대 수혜 확연
- 시추용 모니터링 고온전지는 에너지 시장 온기 지속으로 올해 250억원 이상 실적 달성 가시적
- 국방용 무전기향 Wound는 전분기대비 감소했지만, 전년대비 실적 회복
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 21,000원 유지
- 북미 에너지, 국방, 원유 시추 등의 매력적인 전방산업 보유
- 높은 기술 진입 장벽, 내수시장은 독점적 시장 지위 구축
- 주요 제품의 실적 성장을 통해 밸류에이션 매력 높아질 전망
비츠로셀 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309935
[신한투자증권 혁신성장 황성환]
상신이디피(091580.KQ): 이제는 편견을 깨야할 때
▶ 3Q Re: 매출액 782억원(+46.3%) 영업이익 102억원(+110.74%)
1) 전 사업부 고른 성장. 중대형 CAN 305억원(+58.6%), 원형CAN 379억원(+48.8%)
2) 대규모 생산에 따른 규모의 경제 실현
▶ 전기차용 중대형CAN 고속 성장
-중대형CAN 매출액 2016년 17억원 → 2018년 403억원 →2020년 586억원 → 2022년 1,171억원 추정
-삼성SDI 전기차 배터리 CAPA 확대에 발맞춰 중대형CAN 부문 고속 성장 예상
▶ 배터리CAN, 보기보다 어렵습니다
-배터리 CAN 업황 호조로 신규 업체들 진입 시도
-대규모 생산체제로 수율과 마진율 확보가 중요
-초기 진입에 높은 투자비용 필요, 안정적인 수율 확보까지 Cash burn 감당 가능해야함
-상신이디피는 이러한 산업에서 20년 이상 생산 최적화 구축
-생산 단가, 납기, 수량 부분에서 지속적인 경쟁우위 예상
▶ 2022년 매출액 2,983억원(+51.0% YoY), 영업이익 345억원(+75.7% YoY)추정
1) 원형, 중대형 배터리 CAN 분야 확고한 지위 구축
2) 전방 고객사 2차전지 CAPA 확대 대응, 매년 높은 매출액 성장세 기대
상신이디피 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309939
* news
GM CEO Mary Barra says EVs will be profitable in 2025 - Automotive News
사전 주문만 11만대 7세대 새 그랜저 출시
EV Sales Jumped Almost 70% This Year - Screen Rant
[게임, 인터넷, 미디어]
하나증권 엔터/레저/미디어
이기훈(3771-7722)
에스엠(041510.KQ, BUY, TP 120,000원): 내년 실적 컨센서스가 너무 낮은 것이 아닐까
★ 당사 추정 기준 2023년 예상 P/E 16배
- 2023년 영업이익 당사와 컨센서스 약 30% 괴리
- 신뢰할 만한 이익과 라이크기획 프로듀싱 종료 발표에도 컨센서스 미반영
- 현 주가는 2023년 예상 P/E 16배도 안되는 수준, JYP와 함께 최선호주로 지속 제시
★ 3Q Review: OP 298억원(+111% YoY)
- 분기 영업이익 298억원(+201%, 디어유 실적 제거 후 기준)으로 컨센서스 상회
- 별도 영업이익이 271억원(+55%), 자회사 단순 합산 영업이익 30억원(흑전, +98억원)
- 4분기 예상 영업이익 190억원(+80%)
★ 2023년에 기획사 내 실적 성장성이 가장 높다
- 2023년 예상 영업이익 1,474억원(+69% YoY)으로 기획사 내 가장 높은 성장 전망
- 라이크기획향 프로듀싱 계약 종료 후 다른 방식의 비용 지급 우려 존재
- 내부 인력 중심 프로듀싱 진행될 것, 분명하고 가시적인 이익 증가 있을 것
위의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였습니다. 자세한 내용은 링크( https://bit.ly/3hzEAex
하나증권 엔터/레저/미디어
이기훈(3771-7722)
JYP Ent(035900.KQ, BUY, TP 82,000원): 추정이 보수적인 것일까, 아니면 회사가 너무 잘하는 것일까?
★ 실적은 계속 상향 되어서 내년 P/E 22배까지 하락
- 3분기 일본 투어 이연 감안시 또 한번의 실적 서프라이즈, 4분기 및 2023년 실적 추정 상향
- 내년 4개 그룹 데뷔 계획, 흥행 실패 가정 하에 15% 성장 예상, JYP 360 고마진 MD 성장성 확장
- 최대 실적과 지속된 EPS 상향에도 내년 기준 예상 P/E 22배에 불과. SM과 함께 지속 최선호주로 제시
★ 3Q Review: OP 275억원(+51% YoY)
- 3분기 영업이익 컨센서스 부합하며 사상 최대 실적 달성
- 니쥬/스트레이키즈 일본 투어 4분기로 이연, 앨범 약 310만장 판매 및 리퍼블릭 레코즈향 정산 반영, MD 사상 최대
- 4분기 사상 최대 이익 전망, 리퍼블릭 레코즈 정산까지 반영된다면 추가 이익 상향 나타날 것
★ 이익의 최대 잠재력을 보려면 최소 2년 남았다
- 스트레이키즈 내년 일본 돔/미국 스타디움 투어 발표, 니쥬도 돔 투어 발표. ITZY/엔믹스 앨범 성장 속도 가파름
- 내년 상반기 한국/중국 남자, 하반기 일본 남자/미국 여자 그룹 데뷔 예정
- 이들의 이익 최대 잠재력 보려면 2024년은 돼야 하는데 아직 스트레이키즈 재계약 전
위의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였습니다. 자세한 내용은 링크( https://bit.ly/3EuxlO9
* news
Crypto is in crisis. It's not just because of FTX - CNN
Alibaba: Now A Strong Buy (NYSE:BABA) - Seeking Alpha
[제약, 바이오]
*new
Mizuho Securities Raises Price Target on McKesson to $376 From $345, Maintains Neutral Rating - Marketscreener.com
Mizuho Securities Raises Price Target on Cardinal Health to $74 From $66, Maintains Neutral Rating
로슈 알츠하이머병 치료제 임상 3상 실패
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=228059
ImmunoGen Announces FDA Accelerated Approval of ELAHERE™ (mirvetuximab soravtansine-gynx) for the Treatment of Platinum-Resistant Ovarian Cancer - Yahoo Finance
[내수, 유통, 화장품]
[메리츠증권 화장품/섬유의복 하누리]
▶ 한세실업 (105630): 3Q22 Review: 사상 최대 이익
- 3Q22 매출액 5,883억원(+41%), 영업이익 656억원(+266%, OPM 11%/+7%p)
- 매출: 베트남 록다운 제거 및 고단가 수주 증가(고가 비중 +13%p, ASP $9)
- 이익: 영업 레버리지(원가율 -5%p, 판관비율 -2%p) 및 환율 효과(원/달러 +16%)
- 품목 다변화 기반 질적 성장 및 CAPA 증설 통한 양적 성장 기대 유효
- 주가 낙폭 > 실적 우려 -> 저가 매수 접근 추천(2023E PER 5배 vs. Makalot 16배)
[메리츠증권 화장품/섬유의복 하누리]
▶ 영원무역 (111770): 3Q22 Review: OEM OPM 30%
- 3Q22 매출액 1조 1,623억원(+46%), 영업이익 2,759억원(+97%, OPM 24%)
- OEM: 수주 증가 & 수율 개선 & 달러 강세 -> OPM 역대 최고 30%
- Scott: 원부자재 공급 차질 해소 및 정상율 상승 -> OPM 역대 최고 14%
- 3Q22 재고자산 증가(OEM +31%, Scott +68%) -> 4Q22E 실적 성장 함의
- 2023E 실적 둔화 대비 YTD 주가 견조 감안, 추가 상승 제한적
[음식료, 건기]
[메리츠증권 음식료/유통 김정욱]
농심(004370) 3Q22 Review
보고서링크: https://bit.ly/3Vb68FR
요약: 3Q22 실적은 매출액 8,130억원으로 전년비 20.8% 증가, 영업이익 273억원으로 전년비 6.2% 감소, 영업이익은 컨센서스 196억원 대비 39.3% 상회
국내 라면/스낵 8~9월 가격 인상 전 가수요 발생으로 국내법인 매출 +18.4%, 해외는 미국/캐나다/호주 각각 +50.8%/+62.2%/+25.6% 고성장, 해외법인 매출은 전년비 +26.8% 증가. 원가 부담은 지속됐으나 예상치를 뛰어넘는 매출 고성장과 판관비 절감 효과가 더해져 영업이익은 시장 기대치 큰 폭으로 상회
4분기 원가 부담 상황은 이어지나 국내 가격 인상 효과 반영과 해외 고성장세, 판관비 절감 지속으로 전년비 증익 전환 예상
[메리츠증권 음식료/유통 김정욱]
오뚜기(007310) 3Q22 Review
보고서링크: https://bit.ly/3g3uhPz
요약: 3Q22 실적은 매출액 8,216억원으로 전년비 16.2% 성장, 영업이익은 442억원으로 전년비 16.5% 감소. 영업이익 기준 컨센서스 543억원을 22.9% 하회
3분기 원가 상승 부담이 확대되며 특히 라면을 중심으로 상품부문까지 전반적인 원가율 상승 발생. 카테고리별 매출 성장은 조미식품 +12.5%, 소스 +23.0%, 수산 +16.0%, 면류 +11.4%(라면 +15.0%), 밥류 전년동일, 유지류 +29.0%, 냉동 +18.0%, 기타 +12.0%
10월도 양호한 매출 성장을 이어가고 있으며 라면 가격 인상 효과의 반영까지 기대가 되지만 3분기에 이어 원가 부담 상황은 지속될 전망
[메리츠증권 음식료/유통 김정욱]
빙그레(005180) 3Q22 Review
보고서링크: https://bit.ly/3Eunmbq
요약: 3Q22 실적은 매출액 3,906억원으로 전년비 10.2% 성장, 영업이익은 258억원으로 전년비 40.3% 증가. 부문별 매출 성장은 빙그레 냉장 +3.5%, 냉동 +5.0%, 상온제품 두 자리 수 성장, 해태빙과 +10% 성장. 해외법인은 중국을 제외한 미국/베트남 호조
원가 상승에도 불구 가격 인상 효과가 점진적으로 반영되면서 전년비 원가율 소폭 개선. 판관비 측면에서는 국내/해외 모두 하반기 광고선전비 절감 노력. 3분기 수도권 폭우 피해에도 불구 내수 전체로는 우려대비 성수기 효과가 발생했으며 가격 인상 효과가 더해진 매출 성장과 원가 개선, 판관비 통제로 영업이익 전년비 고성장 달성
[메리츠증권 음식료/유통 김정욱]
CJ제일제당(097950) 3Q22 Review
보고서링크: https://bit.ly/3E0xibk
요약: 3Q22 실적은 대한통운 제외기준 매출액 5조1,339억원 전년비 +21.5%, 영업이익 3,867억원 전년비 20.0% 성장. 대한통운 포함기준 영업이익은 4,842억원으로 컨센서스 5,124억원으로 5.5% 소폭 하회. 국내외 전부문 매출액 고성장을 이어간 점은 긍정적이지만 영업이익이 기대를 다소하회한 요인은 지속되는 원가 상승 부담과 사료부문이 더딘 회복을 보인 영향으로 판단. 식품부문 매출성장은 국내 +15%, 해외 +23%(미국 +25%, 아태유럽 +15%) 달성. 바이오 영업이익은 1,603억원으로 라이신 시황 변동을 스페셜티 제품으로 방어하며 12.2% OPM 달성
4분기 가이던스는 대한통운 제외기준 영업이익 2,400~2,500억원 수준. 인센티브를 감안한 목표치로 컨센서스 수준에 부합. 4분기는 전년도 낮은 베이스로 영업이익 성장에 대한 부담은 제한적. 22년 호실적의 높은 기저로 23년 실적의 시장 전망이 증익/감익으로 혼재된 상황이지만 1) 국내외 식품 부문의 매출 고성장과 2) 구조적으로 개선된 바이오 수익성, 3) 점진적으로 완화될 원가 부담을 고려한다면 23년 증익 달성 가능성은 확대될 전망
[메리츠증권 음식료/유통 김정욱]
삼양식품(003230) 3Q22 Review
보고서링크: https://bit.ly/3TzLtdc
요약: 3Q22 실적은 매출액 2,115억원으로 전년비 30.8% 증가, 영업이익은 193억원으로 전년비 27.2% 증가, 영업이익은 컨센서스 240억원 대비 19.6% 하회
국내라면 10%대, 수출라면 20%대 외형 성장 기록. 전기대비 외형 성장이 둔화되면서 원재료비 물류비 상승 부담이 확대. 30~35억원의 일회성 비용도 반영
국내는 수익성 방어를 위한 가격 인상 11월 1일부터 진행, 12~1월에 걸쳐 본격 반영 예상. 해외는 우호적인 환율 환경이지만 해상 운임 부담도 지속되는 상황. 4분기 전년도 높은 베이스 고려 증익폭 둔화 예상
*news
“신라면 건면 안 통하네”... 1200억 들인 농심 건면 공장 가동률 26% - 조선비즈 - 조선비즈
[통신]
[신한투자증권
IT장비(반도체/통신)
고영민, 신현재]
에치에프알
- 서프라이즈 단골손님
▶️ 결론
- 최근 연속적인 분기 서프라이즈
- 23년까지 가파른 성장 스토리 유효
- 현 주가 심한 저평가 구간
(22F P/E 5.9배, 23F P/E 5.6배)
- 최선호주 유지
▶️ 3분기 리뷰
- 영업이익 413억원, 컨센서스(269억원) 상회
- 주요 배경
1) 환효과
2) 북미 고객사향 추가 Spot 수주↑
▶️ 4Q22 & 23년 전망
- 4Q22: 기존 북미 고객사향 단기 추가 수주↑
→ 기존 대비 추정치 소폭 상향
- 23년: 기존 고객사향 수주 및 추가 고객사 확대 기대(캐나다 등 북미)
- Private 5G: 전일 Nokia를 통한 일본향 특화망 관련 수주(23년 1차분) 시작
→ 23년 본격화 기대
▶️ 23년까지 성장세 뚜렷
- 업종 내 홀로 압도적인 실적 흐름 지속 중
- 기존 북미 고객사 투자 흐름 및 신규사업(특화망) 구체화 기대
→ 일회성 호실적이 아닌 23년까지 지속가능한 성장
→ 목표주가 50,000원(Target P/E 8.8배)으로 상향
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309932
*news
[기계 및 조선, 건설, 운송]
[하나증권 유틸/상사/조선/기계 유재선]
한국카본
원자재 가격 하락으로 원가율 개선
□ 목표주가 19,000원, 투자의견 매수 유지
한국카본 목표주가 19,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 주요 원부자재 가격 하락에 원가율이 개선되었고 대규모 외형 성장으로 고정비 부담 축소가 나타난 것으로 확인된다. 2022년 3분기 말 기준 수주잔고는 약 1.6조원 수준으로 약 4년치 이상의 일감에 해당된다. 2022년 기준 PBR 1.2배다.
□ 3Q22 영업이익 120억원(YoY +36.6%)으로 컨센서스 상회
3분기 매출액은 1,140억원을 기록하며 전분기대비 59.3%, 전년대비 45.9% 개선되었다. 계절적 비수기임에도 우호적인 원/달러 환율과 납품 물량 증가에 따른 외형 성장이다. 영업이익은 120억원을 기록하며 전분기대비 381.0%, 전년대비 36.6% 증가했다. 매출 규모 증가에 따른 고정비 부담 감소 흐름이 확인되었고 이익률은 10.5%로 전분기대비 크게 개선되었다. 주요 원자재 가격 하락으로 남은 4분기도 긍정적인 마진이 기대된다. 세전이익은 20억원으로 전분기대비 감소했다. 환율 급변에 따른 파생상품손실 영향으로 판단된다. 법인세가 증가하면서 순이익은 적자를 기록했다.
□ 외형 성장 및 이익률 개선 흐름 2023년에도 지속될 전망
국내 조선업계 LNG선 수주실적 증가로 보냉재 수요가 확대되어 수주잔고는 빠르게 늘어나는 모습이다. 매출보다 빠른 수주잔고 증가는 중장기적인 외형 성장을 담보할 전망이다. 우호적인 환율 흐름과 원자재 가격 안정화로 마진은 지속적으로 개선되는 중이다. 생산능력 증가를 감안하면 향후 매출 증가 속도와 마진 개선은 보다 빨라질 수 있다. 납기 일정에 따라 분기 실적 변동성은 존재하지만 전반적인 업황 호조와 그에 따른 성장은 오랜 기간 지속될 것으로 예상된다.
보고서 링크: https://bit.ly/3tu2fzQ
[하나증권 유틸/상사/조선/기계 유재선]
동성화인텍
수주잔고 증가 추세 지속
□ 목표주가 17,000원, 투자의견 매수 유지
동성화인텍 목표주가 17,000원, 투자의견 매수를 유지한다. 3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 외형 감소에도 불구하고 원자재 가격 하향 안정화 및 비용 절감으로 이익률이 개선되었다. 2022년 3분기 말 기준 수주잔고는 1.6조원으로 3년치 이상 일감을 보유하고 있다. 향후 매출 규모 성장에 따른 고정비 부담 감소 영향 등을 감안하면 중장기적 이익 성장 모멘텀은 충분히 확보된 것으로 보인다. 2022년 기준 PBR 2.1배다.
□ 3Q22 영업이익 112억원(YoY +108.6%)으로 컨센서스 상회
3분기 매출액 913억원을 기록하며 전분기대비 14.3% 감소, 전년대비 29.3% 증가했다. 우호적인 환율에도 조업일수가 감소하는 계절적인 비수기로 외형 감소가 불가피했다. 다만 전년대비 생산량 증가에 따른 매출 증가 흐름은 오랜 기간 지속될 전망이다. 영업이익은 112억원을 기록하면서 전분기대비 91.8%, 전년대비 108.6% 증가했다. 마진은 12.3%로 크게 상승했다. 외형 성장에 따른 고정비 부담 감소가 나타났으며 PU단열재에서 이익률 높은 반제품 비중이 증가했기 때문이다. 또한 주요 원자재 가격 하락과 외주가공비 감소도 이익률 개선에 영향을 미친 것으로 보인다.
□ 수주 및 잔고 증가 지속 중. 2023년 성장에 관심
2022년 역대 최대 수준을 기록한 LNG선 발주는 한국 조선업계 수주 개선으로 이어지는 중이다. 신규수주 물량 증가로 수주잔고 증가 속도가 매출보다 훨씬 빠른 흐름이 여러 분기 지속적으로 확인되고 있다. 최근 원자재 가격 변동성 축소는 중장기적 이익 안정화로 반영될 수 있다. 2023년 생산능력 확대에 따른 매출 증가로 본격적으로 성장이 나타날 것으로 전망된다.
보고서 링크: https://bit.ly/3GgbFGU
[키움/전기전자 김지산]
▶ LS (006260): 여전히 재평가 중
[BUY(Maintain), 목표주가: 100,000원]
1) 3분기 영업이익 1,784억원(QoQ -9%, YoY 19%)으로 시장 예상치 충족
- MnM(동제련) 잔여지분 인수에 따른 연결 손익 반영 시점이 9월이 아닌 10월로 조정된 점 감안 시 예상보다 더욱 양호한 실적으로 평가
- MnM이 전기동과 부산물 모두 호조를 보이며 전년 동기 대비 큰 폭 개선
- 전선의 전력선, I&D의 통신선, 엠트론의 기계 사업 선전
2) 4분기 영업이익 1,981억원(QoQ 11%, YoY 84%) 추정, MnM의 연결 실적 정식으로 반영될 예정
3) 경기 침체기에 전력망 및 통신망 인프라 투자 수요에 힘입어 상대적으로 안정적인 실적 모멘텀 예상
- MnM의 신규 소재 사업 성과 빨라질 것
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=9752
*news
英, 대한항공·아시아나 합병심사 유예…"독과점 우려"
https://www.hankyung.com/economy/article/202211148659i
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