[회계/재무] 물어보기 부끄러워 묻지 못한 재무제표 상식 (이병권) _ 책 리뷰 _ 주식투자의 시작은 재무제표부터!

[회계/재무] 물어보기 부끄러워 묻지 못한 재무제표 상식 (이병권)

책 리뷰 _ 주식투자의 시작은 재무제표부터!

 

 

 

 

도서명ㅣ물어보기 부끄러워 묻지 못한 재무제표 상식
부제ㅣ누구도 알려주지 않았던 재무제표 상식 A to Z
저자ㅣ이병권
출판사ㅣ새로운제안 
페이지ㅣ304쪽
출판일ㅣ2024년 03월 11일

 

 

 

 

 

저자 소개

저자 : 이병권

 

성균관대학교와 서울대학교대학원을 졸업하고 지금의 금융감독원인 한국은행 은행감독원에서 근무했다. 삼일회계법인에서 공인회계사로 근무했으며 현재 신구대학교 세무회계학과 교수로 재직하고 있다. 지난 20년간 금융회사의 기업금융 담당자와 상장기업의 임직원 등을 대상으로 재무제표에 관한 강의를 해오면서 누구나 쉽게 이해할 수 있는 보기 편한 재무제표 설명서가 있으면 좋겠다는 생각을 했다.

이 책은 저자의 19번째 작품으로서 회계지식이 전혀 없는 초보자는 물론 비전공자도 재무제표에 쉽게 다가갈 수 있도록 집필한 기업재무제표의 핵심설명서다.

주요 저서로는 『미리 준비할수록 덜 내는 현명한 상속·증여설계』, 『100세 시대, 행복한 노후를 위한 든든한 은퇴설계』, 『회계실무 따라잡기』, 『상장기업IFRS 재무제표분석 핵심포인트』, 『프로직장인들이 가장 궁금해하는 현금흐름분석』, 『프로직장인들이 가장 궁금해하는 재무제표분석』, 『재무회계(Biz MBA)』, 『세무회계(Biz MBA)』 등 다수가 있다.

 

목차

Chapter 1 재무제표 기본개념

1 재무제표가 뭔가요?
2 재무제표는 5가지 큰 항목으로 구성된다

〈주식투자를 위한 꿀팁!〉
기업보다 더 중요한 것이 산업(업종)이다

3 상장기업과 비상장기업의 재무적 차이점
4 외부감사여부에 따라 재무제표가 달라진다

〈주식투자를 위한 꿀팁!〉
수익성만 보지 말고 미래 성장성과 사업리스크를 같이 봐야 한다

Chapter 2 재무상태표의 자산으로 회사규모와 핵심자산을 본다

1 재무상태표의 구조와 체크사항을 알아보자
2 안전자산과 위험자산을 구분하자
3 자산을 어떻게 평가하느냐에 따라 손익이 달라진다
4 채권은 언제나 위험한 자산이다
5 부실재고는 회사 자산이 아니다
6 유형자산은 매년 비용으로 녹아 없어진다
7 토지는 영원불멸의 자산이다

〈주식투자를 위한 꿀팁!〉
핵심영업자산이 잘 돌아가야 한다

8 매각예정자산은 구조조정을 위해 팔아치울 부동산이다
9 투자자산에 노는 자산이 숨어 있다
10 모회사와 자회사는 지분빨대로 맺어진 이익공동체다
11 소유권 없이 사용권만 있어도 자산이다
12 미래를 위해 투자한 연구개발비는 비용인가, 자산인가?
13 회사도 부동산처럼 P(프리미엄)가 붙어 거래된다

〈주식투자를 위한 꿀팁!〉
투자하기 전, 회사의 재무상태를 봐야 하는 이유

Chapter 3 재무상태표의 부채로 어떤 빚이 얼마나 있는지 본다

1 사업자본은 절대 공짜가 아니다
2 차입금의 적정규모는?
3 부채라고 무조건 다 나쁜 것은 아니다
4 사업은 남의 돈으로 하는 것? 달콤한 부채의 유혹을 경계하라
5 내돈내산이 안전하지만 레버리지 혜택은 못 누린다
6 충당금과 충당부채, 모두 미래의 예상손실을 미리 반영하는 것이다
7 숨겨진 부채를 찾아라!

〈주식투자를 위한 꿀팁!〉
은행빚이 많은 회사의 주인은 주주가 아니라 은행이다

Chapter 4 재무상태표의 자본으로 순자산이 얼마인지 본다

1 부채(지방)보다는 자본(근육)이 많은 회사가 안전한 기업이다 1
2 자본금은 자본(근육)을 구성하는 뼈대다
3 자본잉여금은 주주로부터 추가로 받은 납입금이다
4 미처분이익잉여금은 당기순이익의 저수지다
5 기타포괄손익누계액의 손익실현가능성은?
6 이익저수지를 지켜라! 저수지가 마르면 바닥(자본금)이 갈라진다
7 자본금 증자와 감자의 명암 - 증·감자는 왜 하는 것일까?
8 주주에게는 자기자본이 너무 적어도 탈, 많아도 탈이다

〈주식투자를 위한 꿀팁!〉
주주를 주인으로 섬기는 회사에 투자하라

Chapter 5 손익계산서의 수익으로 회사가 덩치값을 하는지 본다

1 손익계산의 구조와 체크사항을 알아보자
2 매출의 방향성을 주목하라! 무조건 우상향해야 한다
3 기묘한 수주산업의 매출계산법에 주의하라!
4 덩치값을 못하는 회사는 일단 멀리해라

〈주식투자를 위한 꿀팁!〉
주식도 효과적인 인플레이션 방어수단이다

Chapter 6 손익계산서의 비용으로 핵심비용이 무엇인지 본다

1 매입원가와 매출원가는 완전히 다르다
2 원가와 비용의 차이를 알아야 한다
3 매입(제조)원가를 낮춰야 산다
4 간접비(판매비와관리비)를 가볍게 보면 안된다
5 금융손익을 보면 부자회사와 가난한 회사를 구분할 수 있다

〈주식투자를 위한 꿀팁!〉
핵심영업비용을 찾아라! 그 크기와 추이가 미래 이익을 좌우한다

Chapter 7 손익계산서의 이익으로 사업성과를 본다

1. 수익성은 상대적으로 평가해야 한다
2 많이 팔고 많이 남는 회사라면 아무 문제가 없다
3 현재의 이익성과와 수익성이 미래 재무안정성을 좌우한다
4 은행이 좋아하는 회사와 주주가 좋아하는 회사는 다르다

〈주식투자를 위한 꿀팁!〉
주가는 거울로 보는 과거실적이 아니라, 망원경으로 보는 미래실적이다 270

Chapter 8 현금흐름표로 돈의 순환이 원활한지 본다

1 눈에 보이는 숫자가 전부는 아니다(분식회계)
2 회계보고서는 100% 팩트가 아니라는 점에 유의하라!
3 이익은 나는데, 돈이 없다!! 도대체 이익은 어디에 숨어있나?
4 기업도 돈줄이 막히면 뇌경색, 터지면 뇌졸중이 온다
5 회사가 1년 동안 무슨 짓을 했는지 궁금하면 현금흐름표를 봐라!
6 현금흐름패턴으로 기업의 현재 포지션을 판단하라!

〈주식투자를 위한 꿀팁!〉
이런 일이 있고 나서 상장폐지 당했다

 

ㅣ 재무제표에 관한 기본적 개념!

 

투자자의 가장 큰 고민은 "뭘 보고 투자할 거냐?"이므로 기업의 이익성과
재무상태의 변동은 투자자에게 매우 중요한 관심사다.

 

 

경영학을 전공하며 재무제표에 관해 나름 배웠다고 생각했었는데요. 막상 사회에 나와 다시 재무제표를 읽으려고 하니, 여간 어려운 느낌이 드는 것이 편하지 않네요. 이럴 줄 알았으면 대학생 재학 시절 더 열심히 공부할 걸이라는 후회가 조금 밀려오는 거 같습니다. 그래도 늦었다고 생각했을 때가 조금이라도 빠른 순간이라고 지금에라도 물어보기 부끄러워 묻지 못했던 재무제표를 물어봐야 할거 같네요. 이번애 소개하고 싶은 책은 바로 제 마음을 그대로 표현하고 있는 책이라고 생각하는데요. 책 제목은 <물어보기 부끄러워 묻지 못한 재무제표 상식>입니다. 최근 꽤 많은 분들이 주식투자를 시작하거나 하고 계실 거 같은데요. 가장 많이 듣는 이야기 중에 하나가 바로 재무제표를 읽을 줄 아느냐는 물음일 것입니다. 

 

바로 이 재무제표를 알아야 하는 이유는 재무제표가 바로 기업의 얼굴이기 때문입니다. 재무제표는 1년 동안 기업이 얼마나 성과를 냈으며, 당기말 현재 갖고 있는 자산과 부채규모 등 재무상태가 어떤지를 숫자로 보여주기 때문입니다. 또한 이를 통해 기업이 얼마나 건강한지 알 수 있기 때문에 기업의 건강 진단서라고도 할 수 있습니다. 그렇기 때문에 우리는 주식투자를 하는 사람이라면 당연히 알아야 하는 것이 재무제표입니다. 

 

 

재표제표의 가장 큰 기능은 투자할 만한 회사와 투자하지 말아야 할 회사, 즉 좋은 회사와 나쁜 회사를 구분해 주는 역할을 한다는 것입니다. 투자할만한 가치가 있는 회사는 해마다 이익성과가 잘 나오는 기업인데, 이익이 대충 나와서는 안되고 사업에 투자된 자본에 비례하여 충분한 이익이 나와야 합니다. 자본이 100억 원인 회사라면 자본이 50억 원인 회사보다 이익이 2배는 더 나와야 정상인 것입니다. 보통은 이렇게 사업자본 대비 이익성과가 높은 기업을 우량기업이라고 한다고 합니다. 그래서 자본은 가급적 적게 들어가고 이익은 최대한 많이 나오는 기업이 가장 좋은 것입니다. 이와 반대로 자본은 많이 들어갔음에도 불구하고 돈이 제대로 성과를 못 내서 이익이 적거나 손실인 경우에는 빌린 돈에 대한 이자를 못 내거나 주주몫의 이익도 없는데, 이런 기업은 시간이 갈수록 자기 자본은 줄어들고 부채는 늘어날 수밖에 없는 것입니다. 

 

사실 사업의 미래는 매우 불확실한 것이므로 기업에 투자하는 것은 곧 위험에 투자하는 것과 마찬가지입니다. 그러므로 투자에 앞서 해당 기업의 수익성과 상장성 등을 따져봐야하 하는데, 이런 모든 것들을 보여주는 것이 바로 재무제표라는 것입니다. 

 

 

재무상태표는 결산일 현재 기업이 갖고 있는 자산과 부채가 얼마인지를 보여주는 재무제표로서 일종의 스냅사진과 같은 것이라고 합니다. 즉, 결산일을 기준으로 전체 자산 및 부채와 자본의 잔액이 얼마인지를 나타낸 보고서라고 하는데요. 회사의 자산총액은 기업의 규모를 나타냅니다. 자신이 많다는 것은 기업규모가 크다는 의미 말고도 회사에 투자된 돈이 많다는 뜻인데요. 따라서 더 많은 성과를 내야 하는 부담도 있기 때문에 자산규모가 크다고 꼭 좋은 것은 아니라고 합니다. 

 

자신이 몸집(체격)이라면 자신에 투자된 돈의 원천, 즉 부채와 자본은 몸의 성분(체성분)을 의미한다고 보면 되는데요. 자본은 자기(주주) 돈이므로 매우 건전하고 부담이 없어 몸의 근육과 같습니다. 사업초기에는 주주의 출자금이 자본의 전부였지만, 그 이후 매년 벌어들인 순이익이 자본으로 들어가게 되는데, 출자금뿐만 아니라 이후 발생된 이익금 모두 주주 스스로 만든 것으로서 몸의 건강한 근육에 비유할 수 있는 것입니다. 그러나 부채는 남(채권자)의 돈이므로 매우 위험해서 일종의 지방과도 같다고 합니다. 근육에 비해 지방이 많으면 건강이 위협받는 것처럼 회사도 자본에 비해 부채가 자치게 많으면 위험하다고 합니다. 

 

따라서 우리는 재무상태표를 바탕으로 부채와 자본의 금액적으로 균형을 이루고 있는지 부채비율을 통해 확인해야 할 것입니다. 

 

 

저는 이번 책 <물어보기 부끄러워 묻지 못한 재무제표 상식>을 읽으며 꽤 쉽게 읽을 수 있는 재무제표 책이라는 인상을 깊게 받았는데요. 아마도 그 이유는 이번 책을 쓴 저자인 이병권 교수님이 20년 간 기업금융 담당자와 상장기업 임직원 등을 대상으로 재무제표 강의를 하며, 회계 초보자도 재무제표에 쉽게 다가갈 수 있는 설명서가 있으면 좋겠다는 생각에 썼기 때문일 것입니다. 

 

정말 이 책은 재무제표에 나오는 숫자들의 의미를 제대로 알면 어렵지 않다는 점을 강조하고 있는데요. 재무제표에 담긴 기업재무정보 자산, 부채, 자본, 매출액, 영업이익, 순이익, 영업현금흐름 등의 의미를 이해하고 해석하는 방법을 알려주고, 모든 주제마다 예시를 들어 설명하고 있어 쉽게 이해할 수 있답니다. 

 

<물어보기 부끄러워 묻지 못한 재무제표 상식> 은 재무제표를 처음 배우는 사람이나 기초적인 지식을 다시 공부하고 싶은 사람들에게는 매우 유용하고 추천하고 싶은 책이라고 생각하는데요. 재무제표를 통해 기업의 제무상태와 성과를 파악하고, 투자의사결정에 도움을 받을 수 있을 것입니다. 지금까지 재무제표가 어렵고 복잡하다고 생각했다면, 이 책을 통해 재무제표에 담긴 숫자들의 의미를 쉽게 배워보면 좋을 거 같습니다!

 

출판사로부터 책을 제공받아 주관적으로 작성한 글입니다.

 

 

재무제표 상식

주식 투자자들이 증가하면서 재무제표에 대한 관심이 커지고 있지만 재무제표에 대한 대부분의 생각은 “어렵고 복잡하다”는 것이다. 알고 싶지만 다가가기에 너무 부담스럽고 어렵게 느껴져 스스로 포기하는 것이 일반적이다. 재무제표는 우리가 갖고 있는 선입견처럼 어렵고 복잡하기만 한 것은 아니다. 재무제표에 나오는 숫자의 의미만 제대로 알면 된다. 이 책은 사업경영자와 직장인, 특히 주식투자자들이 재무제표에 담긴 다양한 기업재무정보(자산·부채·자본, 매출액, 영업이익, 순이익, 영업현금흐름 등)의 의미를 이해하고 해석하는 방법을 알려주고 있다. 특히 초보자들이 이해하기 쉽게 모든 주제마다 예시를 들어 설명하고 있다. 아울러 〈주식투자자를 위한 꿀팁〉이라는 별도의 설명을 통해 투자대상으로서 기업을 보는 안목과 통찰력도 강화할 수 있게 했다.

저자

이병권

출판

새로운제안

출판일

2024.03.11

 

 

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