[주식] 2021년 1월 14일(목) 개장전 주요이슈점검

2021년 1월 14일(목)
개장전 주요이슈점검

● 뉴욕증시, 1/13(현지시간) 美 금리 진정 및 물가지표 안도에도 정국 혼란 등에 혼조 마감… 다우 -8.22(-0.03%) 31,060.47, 나스닥 +56.52(+0.43%) 13,128.95, S&P500 3,809.84(+0.23%), 필라델피아반도체 2,991.95(+0.13%)
● 국제유가($,배럴), 美 원유재고 감소에도 레벨 부담 속 소폭 하락… WTI -0.30(-0.56%) 52.91, 브렌트유 -0.52(-0.92%) 56.06
● 국제금($,온스), 추가 부양책에 따른 물가 상승 전망 등에 상승... Gold +10.70(+0.58%) 1,854.90
● 달러 index, 美 국채 수익률 안정 속 강세... +0.24(+0.27%) 90.33
● 역외환율(원/달러), +2.55(+0.23%) 1,098.16
● 유럽증시, 영국(-0.13%), 독일(+0.11%), 프랑스(+0.21%)
● 12월 美 소비자물가 전월비 0.4%↑…월가 예상 부합
● 임기 1주 남은 트럼프, 결국 '탄핵' 가결
● 연준 베이지북 "경제 완만 성장"…업체들 가격 인상 능력 커져
● 브레이너드 연준 이사 "채권매입 속도 당분간 적절…정책조치 전념"
● 세인트 연은 총재 "더 높은 인플레 유발… 모든 이론, 상승 가리켜"
● CE "기저효과로 봄철 美물가 3% 가능…하반기 2% 이상"
● ING "높은 美인플레 지속 우려 잘못돼"
● 다우존스 "달러화 약세 확신 희미해져"…전망 앞다퉈 바꿔
● 골드만 수석 이코노미스트 "美증시 곧 조정…장기적으로는 긍정적"
● 코메르츠방크 "연준의 테이퍼링 추측 달러 지지"
● 제퍼리스 "초대형 부양책에 연말 10년물 국채수익률 2% 달할 것"
● 美 오하이오 연구진, 미국 내 발현 추정 코로나19 변이 확인
● 인텔, 밥 스완 CEO 다음달 사퇴…VM웨어 CEO로 교체
● 구겐하임, 홈디포 '매수'로 등급 상향…목표주가는 310달러
● EIA 원유재고 325만 배럴 감소
● 유로존 기대인플레 상승…1년래 최고치
● 라가르드 "ECB 경제 전망 여전히 타당…환율 흐름 매우 주의"
● ECB 총재 "자금세탁 연루된 비트코인…강한 규제 필요"
● HSBC "유로존 11월 산업생산 증가…4분기 GDP 예상 상회할 수도"
● ING "러시아 외환 매입 재개 루블 영향 크지 않아"
● 12월 수출물가 0.1% 하락…환율 급락에도 유가 상승에 낙폭 축소
● '풀린 추위' 평년보다 따뜻해져…다시 찾아온 미세먼지

[기업/산업]
● 석유·구리 가격 코로나 전보다 더 올랐다…"10년 상승장 진입"
● 국내 44개 원자재 펀드, 6개월 수익률 15% 넘어…"올해 은·구리 투자 유망"
● '기대인플레' 코로나 이후 최고…"화학·조선·에너지株가 투자 대안"
● "5년간 30조원 수출금융 지원…그린뉴딜 수주 두배로 확대"
● 셀트리온 "코로나19 치료제 글로벌 2상 결과 회복기간·중증 발생률↓"
● 삼성바이오 "백신 등 사업 다각화…글로벌 종합바이오 도약"
● 빌게이츠, LG화학에 편지 "소아마비 백신 개발 감사"
● 이스타항공, 기업회생 신청한다…법원주도 공개매각 추진
● 中企 CEO 10명 중 9명 "올해도 국내 경기 암울"
● 게리 셔피로 "지난 200년 변화보다 앞으로 2년의 혁신이 중요"
● 3천만원대 태양광 전기차…공기질 측정하는 스마트 마스크
● 모바일 응원·가상 관중…"기술로 코로나 장벽 넘자"
● 소니 브라비아 XR TV 라인업, 시청자 눈 초점까지 인식
● LG전자, 이번엔 '자동차 SW' 합작법인 세운다
● PC·서버·클라우드發 칩수요 폭발…역대급 합종연횡 펼쳐진다
● 퀄컴·엔비디아 칩 탑재…中니오 '자율주행 굴기'
● 이케아·미쓰비시도 반한 컬러강판…연초부터 공장 '풀가동'
● 매출 8000만원서 1년 만에 100억…코로나로 '인생역전'
● 전경련 "올해 키워드, 백신·바이든정부·경기부양·친환경·신시장"
● GBC 구상 위해 직접 허드슨야드로…정의선, 60억 맨해튼 아파트 샀다
● 지상파 중간광고 허용된다…최대 6회, 각각 1분 이내로
● 정부, 분야별 탄소감축 계획 6월에 내놓는다
● 허백영 대표 "특금법 시행…늦었지만 가상화폐 투자자 보호 나선 것"
● 계속 돈 풀리는데, 서민대출 더 어려워져
● 은행, 1분기에도 가계대출 죈다
● "돈 벌게 해줘" 했더니…'버벅'댄 4대은행 AI 챗봇
● "서울·경기 쓰레기 받아줄 지자체 없나요"…2500억 당근 내걸었다
● 어? 이거 돈 되겠네…현대오일뱅크, 태양광 소재사업 뛰어든다
● "항공우주산업 별이 되자"…한화, 쎄트렉아이 최대주주로
● 아이오닉5 vs 모델Y…베일벗은 '전기차 빅2'
● 현대차, 연내 아이폰으로도 시동켠다
● LS전선, 아프리카 진출…이집트 케이블공장 준공
● 자동차보험료 오른이유…인터넷에서 조회하세요
● 토스 등 7개사 마이데이터 예비허가
● 포드 "韓SUV시장 집중공략"
● 카카오 반값 클라우드 '톡서랍' 열렸다
● 구겨도, 잘라도 작동하는 '차세대 배터리'
● 넥슨 김정주, 우주에 베팅…스페이스X에 175억 투자
● 더 오래가는 해수전지 나오나…UNIST, 핵심부품 안정성 규명
● SKT, 3만원대 '5G 요금제' 출시
● 한화, 뮤직카우 주식 사들인 까닭은
● 최태원의 투자본능…美 수소회사 투자 후 5일새 2조원 벌어
● 에어부산 이달 대마도비행 3회, 최저가 9만9000원…흥행 '총력'
● 테라사이언스, 미니 LED 부품업체 인수
● 판 커지는 스마트폰 '애프터 마켓'
● LG화학 "통풍 등 신약 후보물질 40개 확보"
● 피플바이오·앱솔로지, 알츠하이머 원인 단백질 측정…혈액 기반 진단키트 개발 착수
● 국산 코로나 치료제 상용화 눈앞…10여 개 제품 각축전 예상
● "표적항암제 동물실험에서 성능 확인" 바이오리더스, 임상 추진
● "한미약품 '코 스프레이' 코로나 차단 효과"
● 솔젠트 주주연합 경영권 분쟁 승리…EDGC 주총 연기 시도 무산
● 빨대·라벨 'OUT'…식품사도 ESG 경영 바람
● 2만명이 본 라이브커머스 '빅션'
● 역대급 한파에 다운패딩 '불티'
● 대형마트·편의점 1분기 매출 전망 최악
● "네이버 살까, 카카오 살까"…고민될 땐 '이것'부터 봐라
● '은행株의 시간' 온다…우리·신한 일제히 상승
● LG화학, 사상 첫 100만원…"생큐 에너지솔루션"
● NH '美주식 월배당' 두달새 2000명 돌파
● "올 봄, 공매도 재개보다 더 큰 위기 온다" 김태홍 그로쓰힐자산운용 대표
● 증시 숨고를때도 '곱버스'는 곤두박질…장기투자 금물
● 文대통령 '소부장'서 번 돈 뉴딜펀드에 넣었다
● 네덜란드계 아이엠씨證 상륙…4년만에 외국계 한국 진출
● 미래에셋 '뉴딜 ETF', 순자산 1조원 넘었다
● "테슬라 넘을것" 선언한 GM…전기 밴 호재에 주가 6% 쑥
● 박현주 미래에셋 회장, 14일 유튜브 투자미팅
● 공매도 세력 유상증자 참여 금지
● "손절매 할까요?"…'제2의 씨젠' 찾던 2030 개미들 속앓이
● SKIET "2차전지 소재 세계 선두권 도약"
● "비트코인 시장의 기관 비중, 아직 1% 수준"
● 5명 중 1명 "코로나 계기로 주식 투자 늘렸다"
● 새해도 '공모주 돌풍'…엔비티 청약 신기록
● 삼성전기서 분사한 '솔루엠', ESL 세계3위 전자부품社 코스피 노크
● 강원도 "알펜시아 20% 싸게 살 분~"

[경제/증시/부동산]


[1/14] 섹터이슈


● 반도체/전기전자
[뉴스]
인텔 주가 장중 9% 상승, CEO 사퇴 발표와 TSMC 인텔전용공장 건설
- link: https://bit.ly/2XyKoYF
- link: https://bit.ly/2LsNfQk
DRAM 모듈메이커, DRAM 가격상승세 2분기 지속될것
- link: https://bit.ly/35BurFu
대만 서버제조업체, 인텔 2021년 출하량 긍정적일것으로 스탠스 전환
- link: https://bit.ly/38DUDRv
글로벌 자동차반도체 심각한 쇼티지 6~9개월 지속
- link: https://bit.ly/3oGdstd
삼성전자, 5G SA 기술 전략백서 공개
- link: https://cnn.it/2Kbu6Sp
LG전자 전장사업, 룩소프트와 합작법인 이달 출범
- link: https://bit.ly/3oKm7L1


● 디스플레이/이차전지
[뉴스]
올해 OLED 수출 역대 최대 전망…"산업구조 재편해 주도권 굳힌다"(전자신문)
- link: https://bit.ly/3oEU2EN
LG디스플레이, 파주 LCD 공장 사고로 생산차질..."피해 크지 않아"(뉴스핌)
- link: https://bit.ly/3bBcmv4
[CES 2021] GM "LG와 합작해 1,000km 가는 배터리 개발"(서울경제)
- link: https://bit.ly/2LtImX5
현대차 E-GMP 첫 적용 전기차 아이오닉5, 티저 이미지 공개(아시아경제)
- link: https://bit.ly/3byzom8


● 화학/정유
[코멘트]
(주간 싱가폴 복합정제마진 동향)
- 2020년 1분기 1.3$ → 4분기 1.2$ → 12월 1.1$ → 2021년 1월 1주 1.4$/배럴 (과거 평균 5.8$, 손익분기점 4.0$) → 1월 14일 1.52$/배럴
(중국 석화제품 가격 동향, 1월 14일)
- 상승폭 大: 2-EH +4.74%, 요소 +2.34%, 자일렌 +2.28%  하락폭 大: PP △1.03%, 탄화 칼슘  △1.00%, 아디프 산 △1.00%
(태양광 주간 가격)
- 폴리실리콘 평균가격 10.790$/kg (WoW flat), 웨이퍼 평균가격 0.154$ (WoW flat), 모듈 평균가격 0.168$/Watt (WoW flat)
(미국 정유사 가동률)
- 직전주 (1월 1주) 80.7%, (1월 2주) 82.0%


● 철강/금속
[뉴스]
중국 철강산업 발전 로드맵, 감산으로 이어질까?(스틸데일리)
- link: https://bit.ly/39sZ0OO
“5만원? 10만원?”·· 갈팡질팡 실수요 열연에 고객사 혼란(스틸데일리)
- link: https://bit.ly/3bzUroj
동국제강 포항2후판 설비 매매 계약 체결(스틸데일리)
- link: https://bit.ly/3i9IY00


● 건설/건자재
[뉴스]
국회 찾아간 변창흠 "1인 가구 증가에 맞는 주택 공급"
- link: https://bit.ly/2LO6svL
김종인 부동산 정상화 대책 발표 “양도세 중과 폐지”
- link: https://bit.ly/2XC8m55
'다주택자 양도세 중과' 연말까지 6개월 유예, 야당 법안 발의
- link: https://bit.ly/3qjDHWI
與, '매도 대신 증여' 다주택자 손본다…정부에 '할증 과세' 주문
- link: https://bit.ly/3oNQn80
서울시, 18개 아파트지구 재건축 지원사격…압구정·여의도는 제외
- link: https://bit.ly/38EBTS0
새아파트가 낡은 아파트보다 2억원 비싸다
- link: https://bit.ly/38IBBd3
웬만한 소형분양가도 10억대…강남서 ‘특별공급’ 사라지나
- link: https://bit.ly/2KcjJh3
러시아 70조원 재개발단지…SH공사 `스마트시티` 추진
- link: https://bit.ly/3i84u5s


● 통신서비스/지주회사
[뉴스]
SKT 30% 싼 5G요금제 15일 출시…알뜰폰선 4만원대에 200GB(연합)
- link: https://bit.ly/2KghauA
SK건설, 경주 폐기물 업체 잔여 지분 1,600억원에 인수(서울경제)
- link: https://bit.ly/3soxhHM


● 인터넷/게임
[뉴스]
카카오모빌리티-기아차 친환경 전기차 보급 활성화
- link: https://bit.ly/39uruHH
네이버 '겨우' 카카오 '아직',빅테크 마이데이터 '희비'
- link: https://bit.ly/3i8867i
‘큰거 한방’ 노리는 中 게임
- link: https://bit.ly/2LuShf1


● 미디어/엔터/레저
[뉴스]
지상파 중간광고, 47년만에 허용..규제 혁신, 타매체 광고 484억 이동(이데일리)
- link: https://bit.ly/3oS0gBe
쇼박스 '도둑들' OTT 쿠팡플레이서 본다(파이낸셜)
- link: https://bit.ly/3oHz7Rs
OTT 콘텐츠 투자 세액공제 추진한다(지디넷코리아)
- link: https://bit.ly/38FMFaJ
교원, 중견여행사 KRT 인수.."상조와 여행서비스 결합"(뉴시스)
- link: https://bit.ly/2Lqvgda
日 "스가, 도쿄올림픽 '기필코 완수' 말한 적 없다"(뉴스1)
- link: https://bit.ly/38DVoKm
“日, 한국·중국 등 비즈니스 트랙 왕래 중단키로”(서울신문)
- link: https://bit.ly/3qfVXjz


● 화장품/음식료
[글로벌 음식료 동종기업 주가]
- 상승: Dali +0.87%, PepsiCo +0.82%, Asahi +0.68%, PM +0.17%, KO +0.10%, MDLZ +0.09%
- 하락: Wantwant -1.56%, EVK -0.84%, Ajinomoto -0.31%
 
[글로벌 화장품 동종기업 주가]
- 상승: Estee Lauder +0.49%, L'Oreal 0.33%, P&G +0.15%, Shiseido +0.90%
- 하락: Shanghai Jahwa -3.28%, YSG -1.77%, Proya -1.33%, Kering -0.82%, LVMH -0.72%
 
[뉴스]
(음식료)
쌀값 30% 급등', 올 상반기 '쌀플레이션' 주의보…물가당국, 예의주시 (조선비즈)
- link: https://bit.ly/35C3lhc
소비 위축·원유가 상승 ...우유값 인상 카드 '만지작' (EBN)
- link: https://bit.ly/2LndhVg
"밥상 차리기 무서워요"…쌀 15%, 삼겹살 25% 올랐다 (한국일보)
- link: https://bit.ly/3qaULxU
문경 산란계 농장서 고병원성 AI 확진…경북서 5번째 (연합)
- link: https://bit.ly/3ilzoaJ
KT&G 전자담배 ‘릴’ 해외진출 본격화 (동아)
- link: https://bit.ly/39xXmvn
오리온 '꼬북칩 초코츄러스맛' 1천100만봉 판매 (연합)
- link: https://bit.ly/3bACzcV

(화장품)
미 12월 소비자물가 0.4%↑…두달 연속 상승 (연합)
- link: https://bit.ly/2LQuLJd
하이난 섬, 20년 320억 위안→22년엔 1,000억 위안 목표 (DFN)
- link: https://bit.ly/3oIpFgH
중국 코로나 신규 확진 세자릿수…지역사회 확산 비상 (연합)
- link: https://bit.ly/38FBqiD
차석용 LG생활건강 부회장, '브랜드' 강화와 '내실화'로 성장신화 이어간다
- link: https://bit.ly/3iazrWL
아모레퍼시픽, 빅배스 '코로나 적자' 털고 간다
- link: https://bit.ly/39xmyBU
AI전문가 영입한 코스맥스 "디지털 혁신 가속" (서경)
- link: https://bit.ly/3bznUyG
로레알, 샤넬, 세포라 등은 허위광고 등으로 중국지방정부로 부터 행정처분 받은 사례 존재 (CBO)
- link: https://bit.ly/39uufc1
11월 방한외래관광객 6.2만명(YoY-96%, MoM flat), 방한중국인 0.9만명(YoY-98%, MoM-20%) 기록 (한국관광공사)
- link: https://bit.ly/2XBNHhE


● 제약/바이오
[뉴스]
셀트리온, ‘코로나19 항체’ 2상..”회복속도 3일이상 단축”
- link: https://bit.ly/3nHpoJA
LG화학 "비만·NASH 신약개발 속도...글로벌기업 도약"
- link: https://bit.ly/35EiDlJ
일동제약그룹 아이디언스, 400억 유치 배경은?
- link: https://bit.ly/3soALtu
말많은 中 시노팜 백신 접종기…"비염 아토피 환자 안돼요"
- link: https://bit.ly/3bzJumJ


● 은행/증권/보험
[뉴스]
은행들, 1분기에도 대출수요 증가 전망…"영끌·빚투 영향" (연합뉴스)
- link: https://bit.ly/3smkxkz
IBK기업은행, 설 특별자금 8조원 지원(조선비즈)
- link: https://bit.ly/3oGPUnZ
카카오·케이뱅크, ATM 수수료 무료 유지…"우리는 은행들하고 달라"(한국경제)
- link: https://bit.ly/3i8fqjq
'0%대 은행금리' 굳어진다...우리은행 예금금리 인하(서울경제)
- link: https://bit.ly/2LIOhYn
은행 실적 늘었다는데… 성과급은 작년과 비슷하네?
- link: https://bit.ly/3nCMBwM
4월부터 불법공매도 처벌 강화…과징금 신설
- link: https://bit.ly/3nCFdBh
[코멘트]
- 1월 13일 거래대금 36.8조원 (vs. 2020년 평균 23.0조원, 4Q20 평균 27.6조원)
- 1월 12일 신용공여 잔고 38.9조원 (vs. 2020년 평균 30.4조원, 4Q20 평균 35.6조원)
- 은행업 대출은 올해도 명목GDP성장률을 상회할 것으로 예상. 경기 회복 지연으로 대출 수요는 높은데 금리는 역대 최저 수준이기 때문
- 기업은행은 올해에도 저금리 정책금융이 이어질 전망이기 때문에 NIM 추가 하락 예상

『앱코(129890.KQ) - Corporate Day 후기: 변함없는 방향성』
기업분석부 윤창민 ☎️ 02-3772-1579

> 4분기 영업이익 64억원(+363% YoY) 예상. 컨센서스 부합 전망
- 게이밍기어 매출액 국내 262억원(+33.8% YoY), 해외 28억원(+100.5%, YoY) 전망
- 최근 선적 이슈 해소되며 정상적인 유통, 판매 가능한 상황

> 1) 게이밍기어 해외 매출 확장 원년, 2) 뉴라이프 가전 매출 고성장
- 해외 진출 제품 수 6개에서 150개 이상으로 확대 예정
- 2021년 뉴라이프가전 사업부 매출 606억원(+70.2% YoY) 예상

> 2021년 매출액 +53% YoY, 영업이익 74% YoY 예상
- 전방산업 고성장에 따른 전사업부 고른 성장 예상
- 글로벌 피어 대비 저평가로 가격 매력 부각

[하나금투 반도체 김경민, 김주연]
유니셈 🌷반도체 중소형주가 소외됐지만 그래도

링크: https://bit.ly/38GNP5W

◆ 2020년 매출 2,000~2,100억 원, 영업이익 310~320억 원 전망

유니셈은 반도체 및 디스플레이 장비 중에서 스크러버, 칠러를 공급한다. 2020년 실적은 2019년 대비 메모리 반도체 시설투자 (한국 평택/시안, Micron 대만 생산라인, Kioxia 일본 생산라인) 개선에 힘입어 매출 2,000~2,100억 원, 영업이익 310~320억 원 수준으로 전망된다.

매출이 사상 최고치 (2017년 2,093억 원, 2018년 2,143억 원)에 근접했다. 2017~2018년에 매출이 2,000억 원을 상회했던 이유는 한국 반도체 고객사의 시설투자가 대규모로 전개됐기 때문이다. 2017년에 삼성전자는 43조 원을, 2018년에 SK하이닉스는 16조 원을 각각 투자했다.

◆ 연간 매출 2,000억 원대를 유지하는 것이 긍정적

2020년 매출이 2,000~2,100억 원이라는 점은 다시 한번 곱씹어봐도 긍정적이다. 전방산업 시설투자는 삼성전자 35조 원, SK하이닉스 10조 원 (FnGuide 컨센서스 기준)이다.

고객사의 시설투자 규모가 과거 수준 (2017~2018년)이 아닌데도 2020년 유니셈의 매출이 2,000억 원을 넘어선 이유는

1) 고객사 내에서의 점유율 증가, 연속성을 지닌 유지보수 매출 증가
2) 대만/일본 고객사의 매출 기여
3) 반도체 고단화와 미세화에 따른 웨이퍼 10,000장 (10K) 기준 반도체 장비 수주 규모 증가 때문이다.

◆ 2021년 매출 2,500억 원 내외, 영업이익 430~450억 원 전망

2021년 매출은 2,500억 원, 영업이익은 430~450억 원, 영업이익률은 중간값 (440억 원) 기준 17.6%로 전망된다.

2021년에 2,000억 원 중반대의 매출이 기대되는 이유는 고객사의 비메모리 (선단 공정, 카메라 이미지 센서) 시설투자 지속, 메모리 반도체 장비 기준 웨이퍼 10,000장 (10K) 기준 수주 규모 증가, 유지보수 매출 및 해외 고객사 (Micron, Kioxia) 매출 기여 때문이다.

유니셈의 시총은 2,597억 원이며, 밸류에이션 (컨센서스 EPS 기준 PER)은 2020년 10.8배, 2021년 7.0배이다. 전공정 장비 공급사 (2021년 컨센서스 EPS 기준 PER: 원익IPS 12.7배, 피에스케이 11.5배, 테스 11.3배) 대비 낮다.

유니셈의 스크러버와 칠러 장비가 전공정 장비가 아니고 기반시설용 장비라서 마진이 상대적으로 낮을 수도 있다는 점 때문이다.

그러나 10K당 수주 규모 증가, 비메모리 생산라인에서의 기존 공정 대체를 감안하면 PER 저평가는 해소될 것으로 전망된다.

아울러 2021년 매출에서 반도체용 장비 매출이 70% 내외 (유지보수 매출 포함)까지 기대되는 점도 긍정적이다.

소부장 기업 중에 반도체 관련 매출이 디스플레이 관련 매출을 상회하며 마진이 개선된 기업들은 밸류에이션이 재평가될 가능성이 크다. 유니셈의 영업이익률은 (추정치 포함) 2018년 12.2%, 2019년 13.4%, 2020년 15.5%, 2021년 17.6%이다.

종근당 '나파벨탄', 코로나19 치료 효과 확인
https://www.fnnews.com/news/202101140952582871

종근당은 코로나19 치료제로 개발 중인 '나파벨탄'이 고위험군 환자에서 표준치료군에 비해 약 2.9배 높은 치료효과를 보였다고 14일 밝혔다.

종근당은 러시아 임상 2상에서 코로나19 확진 환자 100여명에게 10일간 위약과 나파벨탄을 투약해 조기경보점수(NEWS)가 7점 이상인 고위험군 36명을 분석한 결과, 통계적 유의성 지표인 p-밸류가 0.012로 입증 목표인 0.05 이하에 확실하게 도달했다고 발표했다.

종근당은 러시아 임상 2상 결과를 바탕으로 이달 내에 식약처에 임상 3상 승인 신청과 함께 중증의 고위험군 환자를 위한 코로나19 치료제로 조건부 허가를 신청할 예정이다. 임상 3상에서는 국내외 대규모 환자군을 통해 나파벨탄의 유효성과 안전성을 입증할 계획이다.

[키움 디스플레이 / 김소원]

▶️ 덕산테코피아 [BUY, TP 24,000원(상향)]

: Re-rating의 시작

1) 4Q20 매출액 218억원(+17%QoQ, +20%YoY), 영업이익 45억원(+49%QoQ, +93%YoY)으로 예상치 부합할 전망

OLED 소재 사업부의 예상 매출액은 118억원(+13%QoQ)으로, iPhone 12시리즈의 판매 호조와 갤럭시 S21(가칭)의 조기 출시 효과가 반영될 전망

특히 삼성디스플레이의 신규 소재 구조인 M11향 OLED 중간체 공급이 시작되며 수익성 개선에 기여할 것

반도체 소재 사업부의 예상 매출액은 88억원(+40%QoQ)으로, 1H20 완공한 HCDS 신규 공장 공급 효과가 반영되기 시작하며 큰 폭의 실적 성장 기대

2) 2021년 실적은 매출액 947억원(+23%YoY), 영업이익 211억원(+40%YoY) 예상

2021년은 OLED 중간체 및 HCDS의 출하량 확대가 예상될 뿐 아니라, 그간 준비해 온 신규 소재들의 공급 효과까지 더해질 전망

OLED 중간체는 2021년 삼성디스플레이의 OLED 가동률 확대와 함께 출하량 증가가 나타날 전망. 특히 당사가 점유율 우위를 가진 Red OLED 소재를 중심으로 수요 증가 예상

반도체 프리커서는 'HCDS 신규 공장’ 및 2H20부터 공급을 시작한 ‘Si계 신규 프리커서’ 공급 효과가 올해 온기로 반영되며 실적 성장세가 지속될 전망

추가로 1Q21중 메탈 기반 신규 프리커서의 품질 평가가 완료된 후 출하가 본격화될 것으로 예상되며, 올해 반도체 소재 출하량 확대에 따른 전사 수익성 개선 또한 기대됨

3) 신규 소재 모멘텀 풍부, 주가 Re-rating 기대

동사는 3Q20을 시작으로 2022년까지 최소 3개 이상의 소재 국산화를 준비 중에 있어 연중 신규 소재 모멘텀이 지속될 전망

또한 국내 주요 배터리 업체와 전해액 첨가제를 개발 중에 있어 연내 소재 공급이 시작될 시 추가 실적 상향 및 밸류에이션 재평가가 빠르게 이루어질 것

목표주가를 24,000원으로 상향하고 업종 Top Pick 유지. 다양한 신규 소재 공급이 가시화되고 있는 현 시점에서 적극적인 매수를 추천함.

▶️ 리포트: http://bit.ly/3i8VrkL